Vintage

【应用笔记：大多数时候，vintage曲线的形状不是抛物想，而是三次曲线】 1. 前言 AN3说明了借款人在各还款期发生违约的概率大致相等时，vintage曲线具有抛物线的形状。AN5改进了违约概率的假设，结果是使用存在噪声的评分卡筛选借款人后，通过筛选的借款人违约概率随账龄逐渐增大。 下面将以逐渐增大的违约概率为基础，解释vintage曲线的形状，并分析收益情况。 ...

【应用笔记：vintage曲线为什么斜率逐渐变小，像开口向下的抛物线左半边一样？】 1. 前言 在AN2中，对借款人的违约行为的假设是最简单的：借款人或者完全不违约，或者整笔借款所有本金和利息均不偿还。如果沿用这一假设，整个客群的金额口径vintage曲线将是一条水平线，在第一期后就达到最大值。 现实中的金额口径vintage曲线不是水平线，而是一条斜线。在早期，vintage逐渐增大，曲线上扬，后期曲线逐渐变平。本文将展示对借款人违约行为做另一种比较简单的假设，可以解释现实中金额口径vintage曲线的形状。 ...