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【应用笔记：vintage曲线为什么斜率逐渐变小，像开口向下的抛物线左半边一样？】 1. 前言 在AN2中，对借款人的违约行为的假设是最简单的：借款人或者完全不违约，或者整笔借款所有本金和利息均不偿还。如果沿用这一假设，整个客群的金额口径vintage曲线将是一条水平线，在第一期后就达到最大值。 现实中的金额口径vintage曲线不是水平线，而是一条斜线。在早期，vintage逐渐增大，曲线上扬，后期曲线逐渐变平。本文将展示对借款人违约行为做另一种比较简单的假设，可以解释现实中金额口径vintage曲线的形状。 ...

【应用笔记：年化损失率及其在收益率计算中的应用】 1. 前言 在什么风险水平下，一笔分期贷款的盈利期望值是大于0的呢？用来回答这个问题的衡量风险水平的参数，通常被称作年化损失率。本文通过推导借款的收益期望值介绍年化损失率的性质和应用。 ...

【应用笔记：计算平稳放款所能达到的余额（余额 = 全年放款量 × 久期）】 1. 前言 分期贷款业务中，余额是不仅是一个重要的经营指标，实质上更是利息收入的直接来源。当余额保持较为稳定时，如果风险控制得当，就能保证稳定的收益。除此之外，恒定的余额也是各类业务状况中最简单、最容易理解，也方便计算各种指标的情况。 ...